2026/10/27（火）｜金は4,012ドルで4,000ドル台を回復（+0.40%）。Brentは115.81ドルへ反落、AnthropicのIPO申請でNasdaqは+0.82%
10/26の米国は、原油の一服とAIへの期待の戻りで小さく持ち直した。Brent12月限はテヘランでの協議を受けて115.81ドル（−0.78%）、WTIは101.76ドル（−1.46%）へ反落。AnthropicのIPO申請で半導体株が買われ、Nasdaqは+0.82%。米10年債は5.00%で横ばい、金はUSAGOLDの読み取りで4,012ドルと4,000ドル台へ戻した。
- 金の現物はUSAGOLDの読み取りで4,012.20ドル（10/26 17:05 山岳部時間）、10/23確定値3,996.18ドルから+0.40%と4,000ドル台へ戻した。投機筋の買い越しは8週続けて減った（BullionVault）。
- 原油は反落。Brent12月限は115.81ドル（−0.91ドル）、WTI12月限は101.76ドル（−1.51ドル）で清算。サウジ・トルコ・パキスタンがテヘランでイランと協議した（Reuters、Bloomberg）。
- 米国株は3指数がそろって反発。AnthropicがNasdaq上場を申請し、S&P500は7,676.77（+0.70%）、Nasdaqは26,169.38（+0.82%）、ダウは52,361.58（+0.28%）。VIXは18.39。
- 米10年債は5.00%、実質金利は2.66%、期待インフレ率は2.34%でいずれも横ばい（財務省、FRED）。ドル指数は読み取りで102.03（10/26 18:04 ニューヨーク時間）、ドル円は157.48円。
- 東京は10/26に日経平均62,189.65円（−0.80%）と3日続落、7/30以来の安値。BTCは79,705ドル（10/27 08:05 JST時点）と8万ドルを割った。BTC現物ETFの10/26分の資金フローは未確認。
- レジスタンス4,12510/20のUSAGOLD確定値（4,124.85ドル）。10/22の急落で割り込んだ週の前半の下値
- レジスタンス4,068Kitcoが挙げた最初の抵抗（4,068〜4,079ドル）
- レジスタンス4,02410/22のUSAGOLD確定値（4,024.38ドル）。急落した日の引けの水準。10/26はここに届かなかった
- 現在値4,01210/26 17:05 山岳部時間のUSAGOLD読み取り（4,012.20ドル）。確定値は翌号で照合する
- サポート3,99610/23のUSAGOLD確定値（3,996.18ドル）。4,000ドルを割って引けた日の水準
- サポート3,97510/23の日中安値の近辺（約3,975.23ドル、Reuters、FinanceFeeds経由）。7月20日以来の安値
- サポート3,950複数のテクニカル分析が挙げる3,940〜3,960ドルの帯（FinanceFeeds）
- サポート3,900夏に反発した4,000〜3,900ドルの支持帯の下端（Kitco、Jesse Colombo氏）
2026/10/27 08:30 JST（10/26の米国セッションを扱います）
Macro Theme
10/26の米国は、前週の売りがいったん止まった日だった。サウジアラビア・トルコ・パキスタンがテヘランでイランの当局者と協議し、Brent12月限は115.81ドル（−0.78%）、WTI12月限は101.76ドル（−1.46%）と高値から下げた（Reuters、Bloomberg）。株はAnthropicのNasdaq上場申請でAI関連が買い戻され、Nasdaqは+0.82%、S&P500は+0.70%と3指数がそろって反発した（Yahoo Finance）。
- テヘランで 協議
- 原油は 高値から一服
- IPO申請で AI株が反発
- 金は 節目を回復
テヘランでの協議で原油が高値から下げ、AnthropicのIPO申請でAI株が買い戻された。金利は動かず、金は4,000ドル台へ戻した
ただし金利は動かなかった。米10年債は5.00%、実質金利は2.66%、期待インフレ率は2.34%といずれも横ばい。ドル指数は読み取りで102.03と小幅に上げた。金はUSAGOLDの読み取りで4,012.20ドル（+0.40%）と4,000ドル台へ戻したが、追い風が吹いたというより、原油高を通じた売りが止まっただけに近い。10/28のFOMCを前に、債券もドルも様子見に入った。
Market Drivers
① テヘランでの協議：Brentは115.81ドルへ反落
Brent12月限は−0.91ドルの115.81ドル、WTI12月限は−1.51ドルの101.76ドルで清算した（Reuters（Investing.com経由）、Bloomberg（Rigzone経由）で一致）。サウジアラビア・トルコ・パキスタンがテヘランでイランの当局者と協議し、協議を続けることで合意したとイラン国営メディアが伝えた（Reuters）。Bloombergは、BrentのRSI（14日）が買われすぎの水準に入っていたことも下げの一因に挙げた（Rigzone経由）。
一方で、フーシ派はサウジの東西パイプラインの送油施設を攻撃したと主張し（サウジ側の確認は無い、Reuters）、サウジ主導の連合軍はリヤドで無人機3機を撃墜したと発表した（Bloomberg、Rigzone経由）。下げはこれらで限られた。
攻撃は止まっていないのに、外交の動きで価格が先に下がった。前週に6%超上げたBrentには、利益確定の売りも重なった（推測を含む）。
② AnthropicのIPO申請：AI株が買い戻される
AnthropicがNasdaqへの上場を申請した（ティッカーはANT）。S-1によれば、6月までの半年間の売上高は163億ドル、同期間のAIインフラへの支出は90億ドル（2025年通年は73億ドル）（Yahoo Finance）。Motley Foolは、売上の伸びがAIブームの減速への不安を和らげたと伝えた。エヌビディア、ブロードコム、マイクロンなどの半導体株が上げた（Yahoo Finance）。
一方、メタはAIインフラのために最大950億ドルを調達する計画を示し、株価は−1.88%（Motley Fool）。テスラはBarclaysの格上げで+5.21%、マイクロソフトは決算を前に+1.54%だった（同）。
前週に売られたAI関連が、資金の出し手ではなく受け手に戻った。ただし、メタの調達計画が示すように、巨額の設備投資を誰が賄うのかという不安は残っている。
③ FOMC待ち：金利・ドルは動かず
FOMCは10/27〜28に開かれ、据え置きが予想されている（Yahoo Finance）。BullionVaultによれば、市場が織り込む今回の利上げ確率は10%未満、年内の利上げは約80%。Yahoo Financeは、ウォーシュ議長が「タカ派的な据え置き」に傾く可能性を伝えた。
金利の材料はFOMCまで出尽くし、原油の下げも期待インフレ率を動かさなかった。
情報元：
- Reuters（Oil settles lower on peace hopes, Saudi attacks limit losses、Investing.com経由、2026/10/26）
- Rigzone（Oil Dips from 6 Month High as Officials Meet in Tehran、Bloomberg配信、2026/10/26）
- Yahoo Finance（Stock market today: Dow, S&P 500, Nasdaq gain as Anthropic IPO buzz reignites AI trade、2026/10/26）
- Motley Fool（Stock Market Today, Oct. 26: AI Optimism Lifts Nasdaq as Tech Stocks Rebound、2026/10/26）
- BullionVault（Gold Reclaims $4000 as Data Show Modest Speculative Retreat、2026/10/26）
金利（起点）
米10年債利回り：5.00%（10/26、財務省 日次イールドカーブ。10/23も5.00%で横ばい。FRED DGS10の10/23分5.00%は前号の値と一致）
Brentは−0.78%と下げたが、期待インフレ率は2.34%で変わらなかった。2年債は−1bp、30年債は−2bp。FOMCを前に、債券は動きを止めた。
米2年債利回り：4.68%（10/26、財務省。10/23は4.69%で−1bp）
米30年債利回り：5.31%（10/26、財務省。10/23は5.33%で−2bp）
日本10年債利回り：2.837%（10/23、財務省の最新掲載分。10/22は2.914%で−7.7bp。10/26分は未掲載）
実質金利（TIPS10年）：2.66%（10/26、財務省 実質利回りカーブ。10/23も2.66%で横ばい。FRED DFII10の10/23分2.66%は前号の値と一致）
期待インフレ率（10年BEI）：2.34%（10/26時点、FRED T10YIE。前号の10/23分2.34%から横ばい）
10年債・実質金利・期待インフレ率がそろって動かなかった。Brentが−0.78%下げても期待インフレ率は2.34%のまま。前週末の+4bpを戻す動きは無く、短い年限と長い年限がわずかに下がっただけで、2年と10年の差は32bpへ1bp広がった。日本10年債は10/23に−7.7bpと大きく下げ、日米の金利差は10/23の値どうしで約2.16ポイント（5.00% − 2.837%）と、10/22の約2.05ポイントから開いた。
情報元：
- 米財務省（Daily Treasury Par Yield Curve Rates 2026）
- 米財務省（Daily Treasury Par Real Yield Curve Rates 2026）
- FRED（T10YIE 期待インフレ率10年）
- FRED（DFII10 実質金利10年）
- 財務省（国債金利情報 jgbcm.csv）
ドル
DXY：102.03（10/26 18:04 ニューヨーク時間の読み取り、Yahoo Finance DX-Y.NYB。10/23終値101.81から+0.22%）。10/26の終値は報道で割れて決められないため、読み取りを時刻つきで載せる。翌号で確定した終値と照合する
USD/JPY：157.48（10/26 ニューヨーク17時、10/23の156.81から+0.43%、Yahoo Finance JPY=X 1時間足）
EUR/USD：1.1177（10/26 ニューヨーク17時、10/23比−0.25%、Yahoo Finance EURUSD=X 1時間足）
ドルは102の手前まで小幅に上げた。金利が動かない中で、FOMC・ECB・日銀の会合を前にした調整の範囲と読める。ドル円は157円台へ戻し、前週の円高の一部を戻した。FXStreetは、FOMCを前にドル指数が102に近づいたと伝えた。
情報元：
- Yahoo Finance（US Dollar Index DX-Y.NYB）
- Yahoo Finance（USD/JPY JPY=X）
- Yahoo Finance（EUR/USD EURUSD=X）
- FXStreet（United States Dollar Index nears 102.00 as traders brace for central bank decisions、2026/10/26）
商品
WTI：101.76ドル（−1.51、−1.46%、12月限の10/26清算値、Reuters（Investing.com経由）・Bloomberg（Rigzone経由）で一致）
Brent：115.81ドル（−0.91、−0.78%、12月限の10/26清算値、Reuters・Bloombergで一致）。Yahoo Finance BZ=Fの読み取りは110.24ドル（10/26 18:26 ニューヨーク時間）で、清算値と5ドル以上離れている。前号で触れたとおり1月限に切り替わった値の可能性が高く、12月限の値下がりとしては読まない
金（現物）：4,012.20ドル（10/26 17:05 山岳部時間、USAGOLD価格履歴の読み取り。10/23確定値3,996.18ドルから+16.02ドル、+0.40%）。BullionVaultは、10/26昼のロンドンで4,021ドルと伝えた。前号の確定値3,996.18ドルは、きょうの取得でも変わっていない
金先物（COMEX期近）：読み取り4,026.20ドル（10/26 18:53 ニューヨーク時間、Yahoo Finance GC=F。10/23終値4,007.90ドルから+0.46%。参考値）
銀先物（COMEX期近）：読み取り53.980ドル（10/26 18:53 ニューヨーク時間、Yahoo Finance SI=F。10/23終値53.711ドルから+0.50%）
プラチナ先物：読み取り1,533.70ドル（10/26 18:50 ニューヨーク時間、Yahoo Finance PL=F。10/23終値1,554.20ドルから−1.32%）
銅先物：読み取り6.5500ドル/ポンド（10/26 18:52 ニューヨーク時間、Yahoo Finance HG=F。10/23終値6.4760ドルから+1.14%）
Macro Drivers（三軸）
実質金利：2.66%で横ばい。前週末の+2bpを戻さなかった
- 金 ▲
- 実質金利 ―2.66%（±0bp）
- ドル ▲102.03（+0.22%）
三軸に新しい追い風は無く、原油の一服で売りが止まっただけと読める。
ドル：102.03（読み取り）へ小幅高（+0.22%）。わずかに逆風
地政学：テヘランでの協議で原油は一服。ただしフーシ派のサウジ攻撃の主張は続いている
資金フロー結論
三軸のどれも金を押し上げる方向には動いていない。それでも金が4,000ドル台へ戻したのは、原油高から金利を通じて効いていた売りが止まったためと読める（推測を含む）。MKS PampのNicky Shiels氏は「金にとって、原油は金利を通じて効いている」と述べた（BullionVault）。銀は+0.50%、銅は+1.14%と上げ、プラチナは−1.32%と下げており、貴金属全体の買いとは言えない。
ポジションは軽くなりつつある。CFTCの統計では投機筋が8週続けて金の買い越しを減らし、8週間で132.59トン（28.2%）減った。最大の金ETFであるSPDR Gold Shares（GLD）の保有量は前週に1.64%減って1,041.65トンと、3月初め以来の大きな流出だった（いずれもBullionVault）。
情報元：
- USAGOLD（Daily Gold Price History）
- BullionVault（Gold Reclaims $4000 as Data Show Modest Speculative Retreat、2026/10/26）
- Reuters（Oil settles lower on peace hopes, Saudi attacks limit losses、Investing.com経由、2026/10/26）
- Rigzone（Oil Dips from 6 Month High as Officials Meet in Tehran、2026/10/26）
- Yahoo Finance（Gold GC=F）
- Yahoo Finance（Silver SI=F）
- Yahoo Finance（Brent Crude BZ=F）
株
S&P 500：7,676.77（+53.09、+0.70%）（10/26終値、Yahoo Finance ^GSPC。FRED SP500の10/23分7,623.68は前号の値と一致）
- VIX▼ −5.45%米国は18台へ低下
- 日経VI▼ −9.91%東京は34台へ低下
Nasdaq総合：26,169.38（+214.04、+0.82%）（10/26終値、Yahoo Finance ^IXIC）
ダウ平均：52,361.58（+146.42、+0.28%）（10/26終値、Yahoo Finance ^DJI）
日経225： 62,189.65円（−503.51円、−0.80%、10/26終値、Yahoo Finance ^N225）
米国は前週末と逆に、Nasdaqが最も上げ、ダウが最も小さかった。AnthropicのIPO申請でAI関連と半導体が買い戻された。原油の一服は運輸株の売りを止めたが、ダウの戻りは前週末の−1.23%の4分の1にとどまった。
東京は10/26、米国の反発より前の時間帯に3日続落し、7/30以来の安値で引けた（QUICK Money World）。アドバンテストと東京エレクトロンの2銘柄が大きく押し下げた（財経新聞）。10/27の東京は、米国の半導体株高と157円台のドル円を受けて始まる。
情報元：
- Yahoo Finance（S&P 500 ^GSPC）
- Yahoo Finance（Nasdaq Composite ^IXIC）
- Yahoo Finance（Dow Jones ^DJI）
- Yahoo Finance（Nikkei 225 ^N225）
- Motley Fool（Stock Market Today, Oct. 26、2026/10/26）
- QUICK Money World（日経平均は3日続落し3カ月ぶり安値、AI・半導体関連に売り、2026/10/26）
- 財経新聞（日経平均寄与度ランキング（大引け）、2026/10/26）
Crypto
BTC：79,705ドル（10/27 08:05 JST時点、CoinGecko）。10/26のUTC 0:00の基準値80,049ドルから−0.43%。基準値は10/25の80,811ドルから10/26の80,049ドルへ−0.94%と、下げが続いている
Nasdaqが+0.82%と反発した日に、BTCは8万ドルを割った。AI株の買い戻しにも、金の4,000ドル台回復にも付いていかなかった。実質金利が2.66%で高止まりする中、代替資産のうちBTCだけが弱い。
現物ETFの資金フローは、10/23分が−137.9百万ドルの流出（米国の現物ETF合計、Farside）。10/26分は表に±0.0百万ドルと出ているが、集計の途中とみられるため未確認とする。
情報元：
Volatility
VIX：18.39（10/26終値、10/23の19.45から−1.06、−5.45%、Yahoo Finance ^VIX。FRED VIXCLSの10/23分19.45は前号の値と一致）
日経VI：34.46（10/26終値、10/23の38.25から−3.79、−9.91%、Yahoo Finance ^NKVI.OS）
MOVE指数：102.19（10/26終値、10/23比−1.08%、Yahoo Finance ^MOVE）
米ハイイールド債スプレッド：3.38%（10/23時点、FRED BAMLH0A0HYM2）
日米とも恐怖指数は下がった。東京は日経平均が−0.80%と下げた日に日経VIが−9.91%と大きく下がり、前週の警戒の一部がほどけた。それでも日米の比は1.9倍と開いたままである。米国債のMOVEも小さく下がり、FOMCを前に債券市場の緊張が強まっている様子は無い。
情報元：
- Yahoo Finance（CBOE Volatility Index ^VIX）
- Yahoo Finance（Nikkei Volatility ^NKVI.OS）
- Yahoo Finance（ICE BofAML MOVE Index ^MOVE）
- FRED（BAMLH0A0HYM2 米ハイイールド債スプレッド）
今日の資金フロー
総括：前週末に株と金を売らせた原油高が一服し、売りはいったん止まった。ただし金利とドルは動かず、金を押し上げる新しい材料は無い。FOMCを前にした「売りの休止」であって、流れが変わったとはまだ言えない。
マーケットポジション（中期の歪み）
最大の歪みは、金のポジションの軽さと価格の重さである。投機筋の買い越しは8週続けて減り、GLDからも前週に大きく流出した。売りたい人の多くはすでに売ったとも読めるが、金は4,024ドル（10/22確定値）にも届いていない。買い戻しの材料は、実質金利の低下しか見当たらない。
二つ目は、AIへの期待と資金需要の綱引き。AnthropicのIPO申請で売上の伸びが示された一方、同じ日にメタが最大950億ドルの調達計画を示した。AI関連の株価は、成長への期待と、それを賄う資本の重さの両方で振れやすい。
三つ目は、原油と外交のずれ。フーシ派の攻撃の主張は続いているのに、テヘランでの協議だけで原油は下がった。協議が途切れれば、前週の上げを取り戻す余地が大きい。
Next Flow（短期）
シナリオA：4,024ドルを戻し、4,068ドルを試す
シナリオB：3,996ドルを割り、3,975ドルを試す
シナリオC：FOMCまで3,996〜4,024ドルにとどまる
Market Bias（短期）
中立。原油が高値から一服し、AI株も買い戻されたが、金利は動かなかった。金は4,000ドル台へ戻したものの4,024ドルには届かない。10/28のFOMCと大型決算まで、方向は決まりにくい。
最優先の監視項目は3つ。
- 政策：10/27〜28のFOMC（据え置き予想）。12月の利上げへの示唆が実質金利を動かすか
- 金：10/22確定値の4,024ドルを戻すか。下は10/23確定値の3,996ドルと日中安値の3,975ドル
- 原油：Brentの115ドル。テヘランでの協議が続くか。フーシ派のサウジ攻撃は止まっていない
本日の市場スケジュール（JST）
- 10/27 FOMC（1日目）、米9月耐久財受注、イスラエル総選挙
- 10/28 FOMC政策金利の発表（日本時間10/29 3:00）、アルファベット・マイクロソフトの決算
- 10/29 米7〜9月期GDP速報・9月PCE、ECB理事会、アマゾンの決算
- 10/29〜30 日銀金融政策決定会合、展望レポート
- 11/3 米中間選挙
情報元：
- Newsquawk（Week in Focus 26-30th October 2026: FOMC, BoC, RBNZ, ECB, BoJ Policy Decisions, US PCE）
- Investrade（Weekly Event Calendar: 10/26/2026 – 10/30/2026）
2026/10/27 08:30 JST 時点。主要トリガーはテヘランでの協議で115.81ドルへ反落したBrent、AnthropicのIPO申請で+0.82%と反発したNasdaq、5.00%で動かなかった米10年債、4,012ドルで4,000ドル台へ戻した金。